全球时讯：P2P网贷：9个月综合收益率11.39% 未来车贷市场潜力大

P2P网贷日渐渗透到汽车市场发展中形成P2P车贷业务，即面向车主（企业或个人）和车商，包含新车和二手车的金融服务，借款用途包括资金周转、购车垫资款、购车分期贷款等，多数以车辆作为抵押或者质押作为风控措施，也包括P2P网贷平台风险准备金及第三方担保等。

今年9个月综合收益率11.39%

车贷是相对成熟的P2P网贷业务类型，标准化程度高、产权清晰、变现容易、流动性高，是平台竞争较为激烈的优质资产类型，并且车贷借款金额不高，较符合《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》对限额的规定，因此未来车贷市场潜力依旧巨大。

【资料图】

根据《白皮书》车抵贷的综合收益率高于网贷综合收益率。2016年以来，网贷行业综合收益率呈下降趋势，并于2016年9月首次跌破10%，为9.84%；车抵综合收益率变动趋势与行业一致，但下降幅度略小，2016年1-9月车抵业务综合收益率为11.39%。《暂行办法》出台后的1个月，车抵及网贷行业综合收益率相较8月均小幅走低，主要是因为《暂行办法》后行业竞争加剧，P2P网贷平台合规成本增加，纷纷主动下调收益率。

从各综合收益率区间平台数占比看，多数平台综合收益率在12%-18%之间，占比为48.81%；其次是综合收益率在8%-12%的平台，占比为32.37%。综合收益率在18%及以上、8%以下的平台占比均不高，分别为13.72%、5.10%。

从车抵平台平均借款期限看，2016年1-9月，车抵业务平均借款期限为3.96个月，而网贷行业平台借款期限为7.64个月，可见车抵业务平均借款期限明显短于行业平均水平，主要是因为车辆折旧速度较快，P2P网贷平台通过缩短借款期限降低车辆估值下降的风险；另外，车抵业务借款金额较少，借款人以个人为主，借款用途以临时资金周转或用于其他消费居多，资金需求周期短。《暂行办法》后，车抵平均借款期限略有下降，但幅度较小，主要是因为车抵借款期限本来就短，下降空间有限。

业务向第二三线城市下沉

车抵业务平台呈阶梯状地区分布，沿海地区是车抵业务平台密集分布区。全国车抵平台数过百的共有五省市，分别是广东、北京、上海、浙江和山东，五省市车抵平台数占比在六成以上。车抵平台集中在上述五省市，一方面因为这些地区汽车保有量较高，另一方面与P2P网贷平台在全国的地区分布也较为一致。

现在很多一线城市已经开始对汽车进行限购，北京、上海、广州、贵阳、石家庄、天津、杭州和深圳已经先后推出了限购措施，对汽车的销售量有很大的影响。根据公交局统计数据现显示，截至2016年9月，全国有47个城市汽车保有量超过百万，其中北京、成都、深圳、重庆、上海、苏州、天津、郑州、西安、杭州、广州、武汉、石家庄、南京、青岛、东莞16个城市汽车保有量超过200万辆，这些地区未来都可能进行限购。汽车销量的减少势必会给车抵贷业务带来影响，而且一线城市的车抵贷竞争更加的激烈，小贷公司、典当行等民间借贷机构数量也比较多。

相较于一线城市，二、三线城市的市场的车抵贷需求并没有得到充分的满足，并且竞争也没有一线城市激烈，P2P网贷平台开展业务并不受地域的限制，可以选择将公司设在一线城市，在二线城市设立办事处来拓展业务规模。P2P车抵贷向二、三线城市拓展业务是未来的发展趋势。

融资租赁模式逐渐兴起

汽车抵押贷款以外，在购车环节融资租赁模式也逐渐兴起。

据了解，当前我国已形成的汽车金融服务模式主要有三种，最早出现的是由商业银行与保险公司构建的消费按揭贷款模式，第二种是汽车制造厂商构建的分期付款模式，第三种则是由租车公司介入的融资租赁模式。

所谓汽车融资租赁，其实是一种另类的分期付款购车方式，主要区别在于车辆的所有权是否在用户身上，它实现了汽车使用权和所有权的分离，用户可以先用车后买车，以长期租赁的方式从经销商或租赁公司的手中获得车辆使用权，按照合同租赁期，逐月支付租金。

与融资租赁其他细分市场一样，汽车融资租赁在期满以后，客户可以选择按照车辆的残值将车辆购买下来，或是将车归还到汽车经销商或融资租赁公司。

有业内人士指出，较之传统购车融资模式，汽车融资租赁的优势更加突出，一方面融资租赁没有传统车贷高昂的首付费用，产生的用车租金一般是低于分期付款的月供；另一方面这种方式还可以使原本不具备购车能力的潜在客户，转换成真实的消费者。

普资华企CEO林昌利认为，通过和汽车融资租赁产业领军者的深度优质合作，实现汽车融资租赁相关产业上下游的打通，形成从资金端到用户端的一个优质闭环，一方面助力融资租赁业务的展开，一方面给平台投资者带来更多优质、安全、灵活的投资选择。

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