9亿定增案被否 “野蛮人”三度举牌莫高股份

警惕门口的“野蛮人”。

【资料图】

“野蛮人”三度举牌莫高股份的新闻热度尚未散去，莫高股权争夺战又有新戏份。

11月29日晚间，莫高股份发布一系列公告称拟筹划的非公开发行股票议案未获董事会会议通过。这意味着大股东甘肃省农垦集团有限责任公司(以下简称农垦集团）增持莫高股份的计划因举牌方的阻击暂告失败，同时一个月内莫高股份将不再筹划同一事项。

有数据显示，今年四季度以来，“资本大佬”已投入500多亿元举牌20家上市公司，莫高股份即是其中之一。当举牌A股上市公司渐成常态，酒类上市股该如何应对，资本又在布下何种棋局？

9亿定增案被否，

大股东增持计划流产

据悉，莫高股份拟面向公司控股股东农垦集团发行不超过6500万股股票，募集资金总额不超过9.02亿元，用于“5万吨葡萄汽酒项目”和配套项目“6万亩葡萄种植基地项目”。农垦集团拟以现金认购本次非公开发行的全部股票。

此次募集资金投资项目“5万吨葡萄汽酒项目”由公司组织实施，配套项目“6万亩葡萄种植基地项目”由公司全资子公司甘肃莫高葡萄种植有限公司组织实施。

云酒头条（微信号：云酒头条）注意到，此前西藏华富信息科技有限公司(以下简称西藏华富)及一致行动人金陵控股连续3次举牌莫高股份，目前合计持有公司15%的股份，为上市公司第二大股东。

今年5月4日，莫高股份披露，西藏华富及一致行动人金陵控股截至5月3日合计持有其5.1%股份。彼时，西藏华富及一致行动人金陵控股一方就开始谋求在莫高股份董事会的席位，并向莫高股份提名三名董事会人选。

令外界惊讶的是，在当时与农垦集团及一致行动人（持有莫高股份29.74%股份）筹码悬殊的情况下，三名候选人均以约53%的得票率成功当选，而莫高股份上届董事会提名的三名董事，却因得票不足落选。

在11月28日举行的莫高股份第八届董事会第四次会议上，由于莫高股份董事会赵国柱、张金虎、李开斌三名关联董事回避表决，其余五名拥有投票权的董事中有三名代表举牌方，因此有关定增的各项议案均因举牌方投出反对票而被否决。

按照规定，定增预案被否决，莫高股份在接下来的一个月内将不得在筹划同一事项。这意味着大股东农垦集团希望通过定增进一步巩固控股地位的计划暂告失败。

举牌方阻击成功，

莫高股权争夺战正酣

公告一出，各大股票网站中莫高股份股吧迅速升温，不少投资者在股吧中发表观点。有投资者指出，按照发行6500万股、募资总额90155万元估算，此次定增发行价为13.87元/股，而莫高股份停牌前报收于17.92元，定增价较市价折价约22%。“大股东想通过低价增发来保住大股东的地位，不太现实。”

云酒头条（微信号：云酒头条）认为，此次定增预案的审议过程，由于举牌方占据优势，大股东的增持计划被通过的可能性较低。11月29日晚间的公告一出，标志着举牌方阻击大股东增持计划告捷。

定增预案流产，或将进一步加剧莫高股份大股东与举牌方之间的股权争夺战。

从持股比例看，西藏华富及金陵控股通过3次举牌持股15%，距离农垦集团及一致行动人29.74%的持股比例还有一定差距。不过，西藏华富在11月16日回复交易所问询时曾表示，未来12个月内计划继续增持不少于100万元的莫高股份股票，因无法预知控股股东及实际控制人的行为，西藏华富及金陵控股合计持有莫高股份的股票数量可能会超过控股股东合计持股数量。

而为确保自身的控股地位，农垦集团及其一致行动人也在寻找对策。在11月16日的回复函中，农垦集团表示公司早在7月就野蛮人涉嫌隐瞒一致行动关系向监管反映了情况，并收集证据，于9月向监管指控举牌方一方信披违规、涉嫌虚假陈述、内幕交易等情况。此外，农垦集团方面还向法院提出诉讼，要求撤销莫高股份2015年度股东大会的决议，该案件正在审理中。

“野蛮人”频频举牌上市公司，

你准备好了吗？

云酒头条（微信号：云酒头条）注意到，不少中小投资者支持举牌方投出的反对票，更有投资者发出对莫高股份的追问：“一问2015年股灾时大股东没有宣布停牌以暂时规避风险，保护好国有资产不减值，并使中小股东的投资不付之东流？二问大股东在面临二级市场竞争对手举牌莫高股份时，为何没有积极应对？”

在举牌方三连进的过程中，莫高股份在一定程度上显示出准备不足，筹划定增事项也来的晚了些。分析人士指出，“由于之前（大股东）不作为，（加上举牌方）三名董事已经进驻，即使法律来审理，一审之后还有二审，股价持续上涨，举牌方持续增加筹码之后非公开发行，方案通过难上加难。”

有数据显示，四季度以来，已有莫高股份、武昌鱼、兰州黄河、万科A等20家上市公司被资本大佬（如保险机构、产业投资、PE、阳光私募等）举牌，按增持期间均价计算，累积增持市值约529.30亿元。在IPO排队时间较长，借壳过程复杂相比，资本通过协议转让或二级市场买入的方式获取上市公司控股权，再向上市公司注入资产实现投资变现的方式更加稳妥和便捷。

在低利率、资产荒、地产业疲软的助推下，举牌A股上市公司渐成常态。对上市公司而言，既要保证企业的平稳运行，又要维护公司的股东利益，当然，借力资本实现企业跨越式发展无疑是皆大欢喜的结果。当然，既要防范资本的恶意控股套取投资变现，也要谨慎拥抱资本更大力度的资本运作。

在莫高股份、兰州黄河被资本举牌的背后，或将有更多酒类上市公司被资本“盯上”，你准备好了吗？

关键词： 上市公司