高盛：宁德时代(03750)次季盈利符预期 重申“买入”评级

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智通财经APP获悉，高盛发布研报称，宁德时代(03750,300750.SZ) 公布第二季业绩，次季纯利同比增长36%至225.5亿元人民币，符合该行及市场预期，期内收入创新高达1,477.9亿元人民币，同比升57%。该行重申“买入”评级，H股及A股目标价分别为947港元及565元人民币。

该行表示，宁德时代上半年电池销量同比增长60%至约435GWh，其中ESS储能系统占总销量四分之一；第二季销量同比增长约60%至约235GWh，延续去年第四季以来的强劲增长。管理层对下半年及2027年需求维持乐观，重申长期销量复合年增长率20%至30%的预期。

高盛指出，宁德时代公布历来最大规模的A股回购计划，涉及金额200亿至400亿元人民币，用于回购注销股份，同时宣派中期股息64.9亿元人民币(每股1.41元人民币)。管理层透露，大部分在建产能(共764GWh)将于未来一至两年投产，而钠离子电池已获国内外客户大额订单，预期AIDC专用电源方案将于未来一至两年实现大规模商业部署。该行认为，宁德时代正从电池制造商转型为综合能源解决方案供应商，电池储能系统(BESS)集成业务将开启新一轮价值创造。

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